МСФО на практике:

Применение МСФО (IFRS) 9 к отрасли природных ресурсов

15 января 2019

Необходимость разработки МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» была вызвана мировым финансовым кризисом, и этот стандарт имеет большое значение для банковского сектора. Несмотря на то что влияние МСФО (IFRS) 9 на нефинансовые компании не такое сильное, компании из отрасли природных ресурсов не должны игнорировать это влияние.

Главные особенности МСФО (IFRS) 9, которые необходимо рассмотреть представителям отрасли природных ресурсов, включают:

  • переход от модели понесенных убытков к модели ожидаемых убытков;
  • строгие ограничения в отношении того, какие финансовые активы могут отражаться по амортизированной стоимости;
  • инвестиции в акции, не котирующиеся на бирже, необходимо отражать по справедливой стоимости;
  • упрощенные правила учета хеджирования.

ОБЕСЦЕНЕНИЕ В РАМКАХ МОДЕЛИ ОЖИДАЕМЫХ КРЕДИТНЫХ УБЫТКОВ

Торговая дебиторская задолженность

Для большинства компаний небанковского сектора ключевым влиянием МСФО (IFRS) 9 является применение модели ожидаемых кредитных убытков к торговой дебиторской задолженности. Компании из отрасли природных ресурсов обычно продают свои продукты одному или ограниченному количеству клиентов, в отношении которых, как правило, кредитный риск или история невыполнения обязательств являются низкими. Таким образом, данный аспект стандарта, касающийся тестирования торговой дебиторской задолженности на обесценение, скорее всего, не будет значительной проблемой применения данного стандарта в отрасли природных ресурсов.

Займы ассоциированным компаниям, совместным предприятиям и совместной деятельности

Однако новые правила обесценения финансовых активов, вероятно, повлияют на учет займов ассоциированным компаниям, совместным предприятиям и совместной деятельности.

Компании из отрасли природных ресурсов, как правило, в большей степени, чем другие отрасли, организуют проекты путем создания совместного предприятия, совместной деятельности или приобретения неконтрольного пакета акций.

Также отличительной чертой является финансирование на этапе запуска (например, исследование новых месторождений) путем как долгового финансирования, так и выпуска акций.

Такие долговые инструменты являются второстепенными по отношению к внешней задолженности по проекту, и погашение зависит от успешной реализации этого проекта.

Общим обоснованием для использования таких инструментов является минимизация налоговых начислений и удержаний в момент возврата денежных средств из зарубежных проектов.

Эти кредиты попадают в сложную «трехэтапную» модель обесценения, установленную МСФО (IFRS) 9 и разработанную для применения банками к кредитному портфелю.

Компании из отрасли природных ресурсов как инвестору необходимо определить, на каком этапе находится заем:

  • этап 1 — та же кредитная позиция, что и при выдаче кредита;
  • этап 2 — кредитный риск заемщика значительно возрос с момента выдачи кредита;
  • этап 3 — кредит с просрочкой уплаты задолженности.

Этап 3 соответствует текущему положению об обесценении в МСФО (IAS) 39 — модели понесенных убытков.

Инвестор должен создать резерв под ожидаемые убытки по кредитам вне зависимости от того, на каком этапе находится заем.

Если заем находится на этапе 1, в основу резерва должна быть заложена вероятность наступления события обесценения в течение следующих 12 месяцев.

На этапах 2 и 3 в основу резерва на обесценение должна быть заложена вероятность наступления события обесценения на всем протяжении срока займа.

События просрочки уплаты (дефолта) задолженности, вероятно, прямо зависят от:

  • хода работ по разведке;
  • степени успешности бурения;
  • цен на сырье и стоимости продукции;
  • изменений в страновом риске и налоговых ставках.

Во многих случаях заем будет погашен только путем реализации продукции или продажи активов. Необходимо построить модель с учетом ожидаемых сроков и сумм денежных потоков, которые будут получены от проекта, для определения ожидаемых убытков по кредитам по каждому отчетному периоду.

ОГРАНИЧЕНИЕ НА ОЦЕНКУ АКТИВОВ ПО АМОРТИЗИРОВАННОЙ СТОИМОСТИ

МСФО (IFRS) 9 вводит жесткие правила в отношении того, какие финансовые активы можно отражать по амортизированной стоимости. К отрасли природных ресурсов применяется тест SPPI (выплаты только основной суммы долга и процентов).

Суть этого теста в том, что если доход по кредиту не является простым процентным доходом, отражающим кредитный риск заемщика и временную стоимость денег, данный кредит должен отражаться по справедливой стоимости.

Это требование вновь с большой вероятностью повлияет на кредиты, выданные совместным предприятиям, совместной деятельности и ассоциированным компаниям, особенно если эти компании находятся на ранних этапах разведки полезных ископаемых.

Во многих случаях выплаты в счет погашения кредита и процентов будут производиться только в случае успешного выполнения проекта.

Такие кредиты, скорее всего, не пройдут тест SPPI, и кредитор должен будет оценивать их по справедливой стоимости.

ВЛОЖЕНИЯ В НЕКОТИРУЕМЫЕ АКЦИИ

МСФО (IAS) 39 разрешал инвесторам учитывать свои инвестиции в акции, не котирующиеся на бирже, по себестоимости, в случае если справедливая стоимость инвестиции не может быть надежно определена.

МСФО (IFRS) 9 не дает такого освобождения — требуется оценивать ВСЕ инвестиции в акции по справедливой стоимости. Определение справедливой стоимости инвестиций в акции, не котирующиеся на бирже, потребует дополнительных усилий и применения суждения для оценки некотируемых инвестиций в соответствии с МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости».

МСФО (IFRS) 9 предоставляет инвесторам неотменяемый выбор представления любого изменения справедливой стоимости инвестиции в акции в отчете о прочем совокупном доходе, а не в отчете о прибылях и убытках.

Несмотря на кажущуюся схожесть с категорией «имеющиеся в наличии для продажи» в МСФО (IAS) 39, при выбытии инвестиции накопленные изменения в справедливой стоимости должны оставаться в прочем совокупном доходе, а не переноситься в прибыли и убытки.

УЧЕТ ХЕДЖИРОВАНИЯ

В МСФО (IFRS) 9 упрощаются строгие правила учета хеджирования, содержащиеся в МСФО (IAS) 39. Модель учета хеджирования в МСФО (IAS) 39 критиковалась как сложная, основанная на правилах и неспособная отражать действия компании по управлению рисками.

Результатом упрощенного учета может стать то, что компании из отрасли природных ресурсов будут заключать больше договоров хеджирования. МСФО (IFRS) 9 должен позволить большему спектру экономических стратегий хеджирования удовлетворить целям учета хеджирования.

Изменения касаются следующего:

  • исключение диапазона эффективности хеджирования от 80 до 125%;
  • разрешение отражать в прочем совокупном доходе изменения справедливой стоимости в опционах (включая изменение стоимости денег с течением времени);
  • хеджирование нефинансового компонента хеджируемой статьи;
  • ресурсные компании могут более эффективно хеджировать подверженности сразу двум позициям по риску (например, товарный риск и курсовой риск), которые управляются отдельными производными инструментами в течение разных периодов.

Отрасль природных ресурсов сильно подвержена рыночному риску, возникающему в результате:

  • ценового риска произведенных и проданных продуктов;
  • ценового риска топлива, используемого в производстве;
  • риска процентной ставки на заимствования;
  • курсового риска.

Несмотря на рыночный риск, характерный для отрасли природных ресурсов, с момента введения МСФО (IAS) 39 компании предпочитали не заключать договоры (опционные и иных производных инструментов) для хеджирования подверженности этим рискам.

МСФО (IAS) 39 сделал учет хеджирования очень трудным. Введение МСФО (IFRS) 9 должно послужить для компаний отрасли катализатором для пересмотра своих финансовых стратегий.